Руководство по децентрализованным финансам (DeFi)

В сфере технологических инноваций и финансовой эволюции концепция децентрализованных финансов, или DeFi, становится быстро развивающимся центром. Представляя собой сдвиг парадигмы в том, как мир понимает финансы и взаимодействует с ними, DeFi использует технологию блокчейна, чтобы перейти от традиционных финансовых посредников, таких как банки, брокерские компании и биржи, к более демократизированной сетевой системе. Это фундаментальное изменение в подходе возникло из-за необходимости расширения финансовой доступности, большей отдачи от инвестиций и усиления контроля над личными финансами. В следующих разделах будут подробно рассмотрены концепции, работа, преимущества и потенциальные недостатки Децентрализованных финансов, а также продемонстрированы некоторые новаторские проекты DeFi и рассмотрено будущее этого революционного финансового подхода.

Определение децентрализованных финансов

Децентрализованные финансы: новая парадигма

Децентрализованные финансы, широко известные как DeFi, знаменуют революцию в финансовой индустрии. Он использует принципы технологии блокчейна для переосмысления финансовых систем. В отличие от традиционных финансов, в которых участвуют центральные посредники, такие как банки, биржи и брокерские конторы , децентрализованные финансы действуют без какого-либо центрального органа. Транзакции происходят в одноранговой сети без необходимости в посредниках, что делает эти процессы более эффективными, менее трудоемкими и потенциально более рентабельными.

Мотивация DeFi

Рождение DeFi во многом основано на различных ограничениях и ограничениях традиционных финансовых систем. Банки и другие финансовые посредники исторически выступали в роли посредников, контролируя доступ к финансовым системам и услугам. Эта централизованная структура не только затрудняет доступность, но также создает проблемы доверия и конфиденциальности. Часто участникам приходится раскрывать личные данные или финансовую историю, чтобы получить доступ к необходимым услугам.

Децентрализованные финансы, работающие на основе децентрализованной технологии блокчейна, не требуют обширной личной информации для доступа к услугам. Он использует прозрачные, не требующие доверия протоколы, операции которых видны всем в сети. Более того, исключается риск единой точки отказа – неотъемлемый риск централизованных систем.

Основополагающие принципы DeFi

Одним из фундаментальных принципов Децентрализованных финансов является прозрачность. Поскольку приложения (часто называемые DApps) построены на общедоступных блокчейнах, их код открыт для просмотра и проверки всеми. Такая открытость не только повышает уверенность и доверие к системе, но также позволяет публично проверять действия и заявления, сделанные этими приложениями.

Функциональная совместимость и компонуемость — другие ключевые особенности DeFi. Различные приложения DeFi могут взаимодействовать или «общаться» друг с другом, а также комбинироваться – как блоки Lego – для создания более сложных систем. Это приводит к созданию модульной и масштабируемой системы, расширяющей границы финансовых услуг и продуктов.

Более того, системы децентрализованных финансов не требуют разрешений, а это означает, что каждый может получить доступ к этим системам и взаимодействовать с ними без каких-либо посредников. Такой беспрепятственный доступ представляет собой значительный сдвиг в финансовой сфере и обещает финансовую доступность для миллионов людей, особенно в развивающихся регионах.

Переосмысление финансов с помощью DeFi

Финансовый ландшафт переживает революционную трансформацию благодаря децентрализованным финансам. Будучи новатором, но сталкиваясь с такими проблемами, как ясность регулирования, масштабируемость и улучшение пользовательского опыта, DeFi преодолевает эти препятствия. Несмотря на эти препятствия, непреодолимый импульс DeFi указывает на будущее, в котором финансовые системы могут стать существенно более прозрачными, доступными и демократизированными.

Функциональность DeFi

Понимание механики децентрализованных финансов (DeFi)

В основе Децентрализованных финансов лежит инновационное использование технологии блокчейн . Суть функциональности DeFi заключается в смарт-контрактах — автономных, имеющих обязательную цифровую привязку контрактах, условия которых закодированы непосредственно в блокчейне. Эти смарт-контракты позволяют децентрализованным финансам моделировать традиционные финансовые операции, такие как кредитование, заимствование, торговля, деривативы и страхование, в полностью децентрализованной системе.

Децентрализованное кредитование и заимствование

Традиционное кредитование и заимствование предполагает участие финансового учреждения, такого как банк, который выступает в качестве посредника. В пространстве DeFi эта роль исключена. Вместо этого кредитная платформа децентрализованного финансирования использует смарт-контракты, которые автоматически сопоставляют заемщиков и кредиторов, устраняя необходимость в посредниках. Это позволяет пользователям одалживать свои активы и получать проценты или брать активы взаймы и платить по ним проценты. Условия кредита, включая процентные ставки и даты погашения, регулируются смарт-контрактом.

Децентрализованная торговля

Децентрализованные биржи (DEX) используют смарт-контракты для облегчения и автоматизации торговли цифровыми активами. В отличие от традиционных централизованных бирж, в процессе транзакций не участвуют посреднические учреждения или хранители. Операции покупки и продажи выполняются непосредственно между пользователями посредством автоматизированного процесса. Таким образом, пользователи сохраняют полный контроль над своими средствами и торговыми решениями.

Децентрализованные деривативы

Деривативы в традиционной финансовой отрасли — это контракты, стоимость которых определяется базовым активом. Это могут быть сырьевые товары, акции, валюты, процентные ставки или рыночные индексы. В децентрализованных финансах деривативы функционируют аналогичным образом, но регулируются смарт-контрактами, которые обеспечивают исполнение контракта без необходимости централизованного управления. Платформы деривативов Децентрализованных финансов позволяют пользователям получать доступ к реальным активам, таким как золото или традиционные акции, непосредственно из блокчейна.

Децентрализованное страхование

Как и в традиционной экономике, страхование защищает пользователей от финансовых потерь. Децентрализованные финансы привносят эту концепцию в блокчейн, позволяя смарт-контрактам генерировать политики для пользователей на основе риска, который они готовы принять. Эти децентрализованные страховые платформы учитывают широкий спектр финансовых рисков, которые могут включать в себя сбои смарт-контрактов, отклонения от привязки стейблкоинов и даже технические сбои в масштабах всего блокчейна. Страховые претензии проверяются либо с помощью автоматизированных механизмов смарт-контрактов, либо посредством процесса голосования, проводимого держателями токенов.

Подведение итогов

Децентрализованные финансы в основном опираются на использование технологии блокчейна и смарт-контрактов. Это представляет собой замечательный сдвиг в сторону большей децентрализации и справедливости в сфере финансов. DeFi имеет возможность выполнять основные финансовые операции, такие как кредиты, сделки, страхование и деривативы, которые ранее управлялись центральными властями, в одноранговой среде. Таким образом, этот переход повысил безопасность, прозрачность и эффективность этих транзакций.

Плюсы и минусы DeFi

Повышение финансовой доступности

Децентрализованные финансовые системы предлагают свои уникальные преимущества, одним из главных из которых является потенциал большей финансовой доступности. Традиционные финансовые услуги часто требуют обширной документации и официальных банковских отношений. Напротив, к услугам DeFi может получить доступ любой, у кого есть простое подключение к Интернету. Этот аспект значительно повышает финансовую доступность, предоставляя возможность для населения во всем мире, которое в противном случае было бы «не охвачено банковскими услугами» или «недофинансировано», с выгодой использовать финансовые услуги.

Более высокая отдача от инвестиций

Децентрализованные финансы также предлага.т потенциально более высокую отдачу от инвестиций по сравнению с традиционными финансовыми продуктами. Устраняя необходимость в посредниках, они могут передавать пользователям больше доходов. Кроме того, платформы DeFi часто предлагают возможности добычи ликвидности и получения прибыли, где пользователи могут получать гораздо более высокую прибыль, чем в традиционных финансах.

Прозрачность и контроль над личными финансами

Приложения DeFi обычно строятся на основе прозрачной технологии блокчейна, которая позволяет любому проверять транзакции и балансы. Эта прозрачность может уменьшить мошенничество и цензуру и обеспечить более высокий уровень безопасности для пользователей. Кроме того, поскольку приложения DeFi не требуют разрешений, пользователи имеют полный контроль над своими личными финансами и могут совершать транзакции без необходимости одобрения централизованного органа.

Сложность и риск

Несмотря на эти преимущества, децентрализованные финансы не лишены недостатков. Основные проблемы связаны со сложностью и связанными с ним рисками. Большинство приложений требуют глубоких технических знаний о том, как работают криптовалюты и блокчейн. Более того, большинство контрактов DeFi необратимы, а это означает, что после совершения транзакции ее уже невозможно повернуть назад, что увеличивает вероятность финансовых потерь в случае совершения ошибки.

Проблемы масштабируемости

Масштабируемость — еще одна серьезная проблема Децентрализованных финансовi. Поскольку число пользователей продолжает расти, блокчейн Ethereum , на котором построено большинство приложений DeFi, с трудом успевает за ним. Это привело к высоким комиссиям за транзакции и медленному времени транзакций, что может затруднить внедрение и удобство использования приложений DeFi.

Потенциальная нестабильность DeFi

Децентрализованные финансы по своей сути несут в себе риск финансовой нестабильности из-за высокой степени кредитного плеча, что может экспоненциально увеличить финансовый риск. Кроме того, поскольку большинство платформ DeFi работают в практически нерегулируемой среде, уровень защиты потребителей во время спада на рынке или в случае сбоя приложения DeFi значительно снижается.

DeFi-проекты и приложения

Представляем Uniswap: пионера в области автоматизированного маркет-мейкинга

Uniswap проложил революционный путь в пространстве DeFi как полностью децентрализованный протокол, интегрированный в блокчейн Ethereum. Он обеспечивает беспрепятственную торговлю между токенами ERC-20, разновидностью токена на основе блокчейна, преимущественно используемого в секторе DeFi. Для этого Uniswap использует пулы ликвидности, где пользователи могут предоставлять ликвидность путем внесения своих токенов. Эти токены затем доступны другим для торговли, а в обмен поставщики ликвидности получают комиссию. Интересно, что эта инновационная система работает без каких-либо традиционных маркет-мейкеров, устраняя любых посредников и тем самым демократизируя доступ к торговле.

MakerDAO: выпуск стейблкоинов

MakerDAO — еще один краеугольный проект в сфере DeFi. Это децентрализованная автономная организация, или DAO, которая позволяет пользователям выпускать и управлять стабильной монетой DAI, криптовалютой, привязанной к доллару США. Пользователи достигают этого, помещая свой Ethereum или другие цифровые активы в залог в так называемое Maker Vault. Это приводит к выпуску DAI и одновременному созданию задолженности по залоговым активам. Пользователи могут позже получить свое обеспечение, вернув DAI и заплатив комиссию за стабильность. Эта форма кредитования с чрезмерным обеспечением может значительно расширить сферу криптовалютных кредитов.

Соединение: кредитование и заимствование криптовалют

Еще есть Compound, децентрализованный протокол кредитования, который позволяет пользователям давать взаймы и брать взаймы криптовалюты. Описанный как «протокол рынка процентных ставок», Compound работает по модели спроса и предложения. Постепенно, по мере того, как все больше пользователей добавляют на платформу тот или иной актив, процентные ставки снижаются; и когда больше пользователей требуют определенного актива, процентные ставки растут. Такая схема позволяет вкладчикам получать конкурентоспособную доходность от своих активов, а заемщикам — получать кредиты в одноранговой манере.

Yearn.finance: Оптимизация выращивания урожая

Yearn.finance — еще один образцовый проект DeFi, который вращается вокруг выращивания урожая. Протокол будет автоматически перемещать депозиты пользователей между несколькими протоколами кредитования, такими как Aave, Compound и DyDx, чтобы гарантировать, что они всегда получают максимально возможный доход. Это не только максимизирует прибыль поставщиков ликвидности, но и упрощает зачастую сложный и трудоемкий процесс выращивания урожая.

Aave: срочные кредиты и многое другое

Наконец, Aave — это платформа DeFi, получившая признание благодаря реализации уникальных финансовых концепций, таких как срочные кредиты — варианты беззалогового кредита, которые должны быть заимствованы и погашены в рамках одной транзакции. Это означает, что в одном и том же блоке блокчейна вы можете взять криптовалютные кредиты на миллионы долларов без залога, при условии, что вы погасите их в том же блоке. Aave также предоставляет другие услуги, такие как стабильные процентные ставки и переключение ставок, что делает его инновационным игроком в пространстве DeFi.

Эти пять проектов децентрализованных финансов — лишь верхушка айсберга, когда речь идет о потенциальном будущем финансов. Они представляют собой концепцию более децентрализованной, прозрачной и доступной финансовой системы. Поскольку DeFi продолжает развиваться и взрослеть, эти проекты рисуют многообещающую картину того, что может быть в будущем.

Будущее DeFi

На пути к технологическому прогрессу для будущего DeFi

Будущий путь DeFi неразрывно связан с технологическими достижениями, а технология блокчейна возглавляет это движение. DeFi, являясь преобладающим применением блокчейна, может добиться значительных успехов, поскольку эта технология продолжает совершенствоваться. Многие предполагают, что вскоре мы можем увидеть «программируемую экономику», в которой многочисленные финансовые транзакции и соглашения могут быть автоматизированы с помощью смарт-контрактов на основе блокчейна . Это могло бы значительно повысить эффективность и значительно снизить потребность в посредниках.

Например, предстоящий Ethereum 2.0 дает нам представление о возможном будущем направлении DeFi. В обновлении представлены расширенные функции, такие как сегментирование и механизм консенсуса «доказательство доли», для повышения скорости транзакций и масштабируемости. Эти улучшения могут способствовать внедрению платформ DeFi на базе Ethereum путем решения таких проблем, как перегруженные сети и высокие комиссии за транзакции.

Потенциальные проблемы регулирования для DeFi

Регулирование в сфере DeFi представляет собой серьезную проблему для будущего DeFi. По мере того, как децентрализованные финансы растут в масштабах и популярности, ожидается, что они будут более пристально следить за глобальными регулирующими органами. Вопросы, касающиеся защиты пользователей, борьбы с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF), вероятно, станут ключевыми направлениями регулирования.

Отсутствие посредников в DeFi означает, что пользователи берут на себя полную ответственность за свои финансовые решения. Таким образом, регулирование Децентрализованных финансов может создать проблемы, поскольку обеспечить соблюдение законов о защите пользователей в децентрализованной системе сложно. Кроме того, анонимность в транзакциях DeFi вызывает проблемы регулирования, связанные с AML и CTF, для решения которых потребуются рекомендации со стороны глобальных регулирующих органов.

Внедрение DeFi и его влияние

Массовое внедрение Децентрализованных финансов может существенно повлиять на традиционный финансовый ландшафт. По мере того, как частные лица и предприятия будут лучше осознавать преимущества, которые дает децентрализация, такие как устойчивость к единым точкам сбоя и цензуре, внедрение DeFi может ускориться.

Эксперты прогнозируют будущее, в котором традиционные банковские услуги, такие как кредитование, страхование и управление активами, будут предлагаться на платформе DeFi. Эти платформы могли бы позволить людям по всему миру, независимо от их географического положения, пользоваться этими услугами. В частности, те, кто живет в развивающихся странах или регионах, не имеющих доступа к традиционной банковской инфраструктуре, могут получить наибольшую выгоду от доступности DeFi, что приведет к массовой финансовой доступности.

Однако достижение массового внедрения DeFi требует преодоления таких препятствий, как отсутствие понимания общественностью технологии блокчейна и высокая волатильность, связанная с криптоактивами. Тем не менее, если эти проблемы будут решены, потенциал позитивных изменений в финансовом мире с помощью DeFi нельзя недооценивать.

В заключение

Будущее Децентрализованных финансов, по мнению экспертов, указывает на технологические достижения, проблемы регулирования и аспекты внедрения. Хотя этот путь не лишен препятствий, потенциал DeFi в изменении финансового ландшафта таит в себе огромные возможности.

Многие полагают, что децентрализованные финансы потенциально могут изменить наше финансовое будущее. Несмотря на то, что они только зарождаются, они переполнены потенциалом и возможностями. Хотя очевидно, что эта новаторская форма финансов действительно создает свои проблемы, а именно связанные со сложностью, масштабируемостью, стабильностью и регулированием, ее потенциальные выгоды с точки зрения финансовой инклюзивности, прозрачности и контроля нельзя недооценивать. Истории успеха проектов и приложений, таких как Uniswap, MakerDAO и Compound, остаются свидетельством его жизнеспособности. По мере того, как технологические достижения и принятие нормативных требований продолжают формироваться, будущий ландшафт финансов может увидеть беспрецедентный уровень демократизации и децентрализации, невиданный в истории экономического взаимодействия людей.